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最新农业经济论文 康华农业

2018-12-21 14:16:01来源:组稿人论文网作者:婷婷

  摘 要

  为了确保公司内部大股东和高层的利益,上市公司利用多种方式进行财务造假,这种行为不仅使资本市场秩序变得混乱,更给中小投资者带来了经济损失,使其对资本市场失去信心。所以,财务造假行为一直是监管机构打击的重点。与此同时,财务造假案件的增多也引起了实务界和学术界的共同关注。本文拟分成五个部分,第一部分是导论,是文章的基础部分,将研究财务造假的背景和意义阐述清楚,同时也对于研究成果进行了简要介绍;第二部分为概念阐述,将相关的财务造假方面的基础问题描述清楚,以便后续的研究;第三部分是案例分析,先梳理了康华农业造假事件的经过,而后对其主要的造假手段深入分析;第四部分则是剖析康华农业财务造假之后的缘由所在;第五部分则是根据第四部分的原因分析提出对应的解决措施和方案,以便对有效监管上市公司的相关舞弊行为提供一些帮助和参考。

  关键词:康华农业;财务造假;公司治理

  一、导 论

  研究背景与意义

  研究背景

  继著名的银广夏和蓝天股份造假事件之后,中国证券交易市场中的上市公司财务造假行为不断闯入公众视野,人们越来越多地开始关注企业财务报告的披露。在过去的两年里,又接连发生了贤成再融资造假和北大荒造假案件。由于企业间的竞争日趋激烈,一些企业利用财务报告造假的方法以期能够顺利上市融资或规避上市之后面临的退市的风险,这种行为将广大投资者知情权视而不见,极尽隐瞒之能事,严重侵犯了投资者的利益。同时,这种欺诈行为破坏了证券市场的交易秩序;也严重阻碍了社会诚信体系的建立和市场公平竞争原则的持续,对经济发展造成了不小的冲击。

  研究意义

  财务造假一方面会扭曲上市公司的相关会计信息,使得报表使用者基于被误导的信息进行判断,造成最终的亏损;同时,也对资本市场秩序的运行造成影响, 致使市场资源逆向配置。另一方面也会将有关中介机构置于严重的经济和法律风险之中。鉴于中国上市公司财务造假事件屡禁不止的情况,证券监督机构施行了一系列监督管理方案,获得了一些成效。但是,上市公司的财务造假情况依旧无法根治,目前的监管制度仍无法抵制持其延续的势头,怎样高效地对上市公司财务造假行为进行监督管理,并从源头制止,已经成为学术界和实务界共同关注的问题。所以,深入进行财务造假案例研究,找出各方因素,寻找防范财务造假的有效措施的重要性和迫切性日益凸显。

  研究内容

  本文首先从财务造假的相关概念入手,先对其定义有一个基础认识,再介绍财务造假的手段等,便于后续的案例研究分析;其次进入案例介绍,从康华农业财务造假案的历史回顾开始,缕清案件过程;然后深入财务造假的本身即造假手段开始研究,当案件的核心手段明了后对其发生的原因进行探析,为后续的防范建议做准备;在经过对造假的原因分析后,根据这些易于产生造假的方面,提出合理化的建议,以期能够提高我国上市公司报表数据的真实性。

  文献综述

  黄慧(2011)提出,从财务造假的动机出发,利润及利润相关信息是上市公司掩盖和舞弊的重点。利润是最能体现公司盈利能力,业务优势,发展前景和抵抗风险的水平。企业出于彰显自身业绩能力的需要而更改利润,在报表上弄虚作假; 同时为了资产重组或满足贷款条件,虚高资产,下调负债,导致财务报表真实性大打折扣。

  任莹(2011)总结了财务报表作假的手段,惯常使用的的欺诈手段包括选取有利的会计政策,提前或延后确认营业收入,自拟营业收入和营业外收入,将不计入相关资产的费用计入相关资产等。

  秦江萍(2012)认为会计欺诈可能在关联交易下进行。上市公司和另外几家同属于一家母公司的子公司中普遍有着非常繁杂的关联关系,这为上市公司财务报告的造假提供了新的可能,常见的造假手段有:在会计期末自拟交易,然后在下一个会计年度冲回,用远高于或低于市价的价格进行资产和股权的购置和注销,或者以远低于或高于平均利润率的利润率进行资金往来活动,还有向关联企业收取资金等,调整财务费用或利息收入,以及用收取管理费或转移分摊共同费用的手段调整多个子公司的利润等。

  杜勇(2014)提出有关管理上市公司信息制度透明化和完备上市公司配股审核条件的提议。他认为,公司管理层必须披露包括资产负债表及表外资料,注册会计师审计责任等一系列的相关财务信息,并且尽早完善一系列有助于公司盈利信息生成透明化的相关会计准则,包括资产重组会计准则等,有效监管上市公司盈利信息的产生,降低企业操纵利益的可能,同时必须严格限制会计核算方式的选择,保证会计处理准则的一致性。

  研究方法

  1.相关文献查询法

  2.客观定性分析法

  3.实际案例分析法

  二、财务造假相关定义和内容阐述

  财务造假的定义

  财务造假的定义十分宽泛,广义上来说不符合会计准则的报表编写行为都可以算作财务造假,财务造假的动机最终都指向利益,相关人员通过会计准则中的破绽,捏造或修改财务数据,以实现自身利益。财务造假这种行为会使会计信息的准确程度大打折扣。

  中国的审计准则将财务造假界定为:伪造,更改记录或凭证;记录虚假交易或事项;隐藏、删除交易或事项;侵占资产;采用不合规范的会计政策等。

  (二)财务造假的特征

  1.财务造假一般是出于企业管理层的有组织行为

  其中缘由在于如果是一般员工的造假,只有在利用勾结管理层或管理层默许情况下,才能避开公司相关内控体系的监察。进行财务造假的管理层往往计划周密,极尽隐瞒之能事,导致注册会计师难以准确地识别造假信息。上市公司的财务信息舞弊绝大多数是有组织的行为,利用组织的资源和实力,循序渐进地进行规划性欺诈,然而因为关联关系过多,其中关涉人物复杂,相应的漏洞也较多,风险也要高于个人或小团伙的造假行为。

  2.主要造假载体是报表数据

  舞弊者主要通过捏造会计原始凭证,使用非正常的会计核算方法和非正当地高频更改会计政策的手段造假。但是无论是哪种手段,其最终去向都体现在会计凭证、总账明细账、财务报表等载体中,因此,最终的造假对象还是提供给报表使用者的财务报表。

  3.财务造假往往是持续性的事件

  财务信息的舞弊行为一般都是覆盖在多个会计年度之中的持续行为。 由于舞弊事件是循序渐进的有计划、有组织的,因此它不会单独出现在单一的会计年度中,而且一定涉及连续的几个会计期间。例如,在以前的会计年度多计提坏账准备,然后在其后的会计年度通过冲回来实现控制利润。

  (三)财务造假的手段

  1.使用非正当会计政策。 如成本法和权益法核算时本应用前者的改用后者,本应用后者的改用前者。中国公允价值计量模型和国际通用的相关模型稍有不同,虽然相关会计规范不断更新,但中国公允价值在计量中仍然存在疑问,这就容易产生市场监管中的灰色地带。

  2.假拟客户或销售额同样是财务造假的惯用手段之一。 本篇论文中,康华农业就捏造了一个实际上不存在的客户和销售行为。 调查核实后得知,康华农业的重要客户——“佛山穗丰园”仅仅是一个佛山小规模的农副产品经销商,完全无法和其进行上亿元的业务往来。

  3.利用虚假的关联交易及相关的利润造假也是十分常用的的手段。 具体又分成关联购销造假、委托经营造假、往来资金造假和共摊费用的造假。这些手段之外,还有更加难以厘清的多方交易。例如,A公司向B公司出售货物,B公司出售给C公司,C公司向D公司出售,由于环节众多,想要找出造假的情形就更难了。

  4.财务报告造假的主要方面:资产、负债和利润,如使资产虚高或虚低,负债虚高、利润不实等等,这里不再赘述。

  (四)财务造假的危害

  1.损害报表使用者利益

  财务报表的使用者在企业的外部,对于企业的信息只能通过财务报表和重大事项的披露等信息来了解。然而,财务造假使他们获得的相关信息是误导性的。因此,他们的投资方案也必然和初衷背道而驰。最后造成投资的亏损,利益也无法得到保障。例如,安然公司的财务信息舞弊暴露出来后,数亿美元的市值也不知去向。报表使用者不光要在经济上面临极大的打击,而且会失去对证券市场的信任,最终将会对证券市场的平稳发展产生非常严重的负面影响。

  2.损害关联单位利益

  公司财务造假遭到曝光后,首先将会受到相关法律的制裁,受到重大处罚,使公司无法正常生产经营,甚至导致公司破产。因此,之前与该公司有业务关联的单位必然深受其害。例如:向上市公司贷款的银行及金融机构,向公司提供商业信用的供货商、客户及其他利益相关者。

  3.减弱市场配置资源的能力

  市场的资源分配能力由于泛滥的不可靠的信息将会逐渐失效。虚假的会计信息必然会显示失当的财务状况,这些情况会让市场走向歧途,致使市场无法有效公允地分配现有资源。公众会产生疑惑,上市公司在多方监督的情况下尚可舞弊,遑论没有上市的其他公司呢。这会使得投资方再次产生对上市企业经营状况的质疑,从而丧失对企业盈利能力的信心。日积月累,长此以往,证券市场资本市场将不断走下坡路,大大增加公司筹集资金的困难,造成公司错失绝佳的上升契机,严重损害了社会经济的健康平稳运行。

  三、康华农业财务造假案例分析

  公司简介

  康华农业初创在2009年,是一个致力于优秀稻谷以及相关农作物产销的公司。它是广西的大型农业企业,也是该省中致力于增加农产品附加值的为数不多的企业。康华农业一直宣称,其在稻米的生物科技上一直与众多大学和教授有合作,坚持科技研发和投入。同时,康华农业还在其公告中说明,在流转的大面积土地上,大规模地机械化生产,生产效率非常高。

  (二)案例过程

  2014年8月22日,步森股份和康华农业的财务重组案遭到媒体的强烈质疑。

  2014年10月27日,证监会对步森股份发布通知书,要求其对于提到的相关问题在限定的时间内给出解释。

  2014年11月27日,步森股份宣布终止上述资产重组。

  2015年5月14日,证监会对此项并购案立案调查。

  2015年10月8日,步森股份收到中国证监会处罚公告。

  2016年3月1日,步森股份收到中国证监会处罚决定书。

  (三)财务造假手段

  1、虚增银行存款

  表1 康华农业虚增银行存款对比表

  年份2014.4.302013.12.312012.12.312011.12.31账面余额498577875.88421070391.27310929797.69164614733.71实际余额542971.712471400.471224830.36665799.21虚增额498034904.17418598990.80309704967.33163948934.50

  由上表可以看到,康华农业对于银行存款造假数额是非常大的,从开始的1.6亿元左右连年递增,到2014年已经发展到将近5亿元。在事发前,2014年2月28日,康华农业的资产总额达到了8.9亿元,其中相关货币资金6亿元、长期待摊费用2亿元:同时账簿的信息中反映有4个亿银行存款,然而却还存在1.3亿的长期借款,这是2013年11月25日拆东墙补西墙产生的;但另一方面,2014年5月管理层在这种情况下,还分配了现金股利32,348.12万元,就让人非常难以理解:账面上明显存在暂时搁置的资金分配股票利息,且没有其他大的项目安排,却依旧去借取外债1.3亿,更难以理解的是这家企业名下有非常庞大的存款量但却获得了极其不成正比的利息收入,这不得不让人产生怀疑。而且康华农业基本开户行是漓江银行,1.3亿元借款方也是漓江银行,康华农业董事长李艳是漓江银行的董事,因此可以推测其董事长利用职务之便用如此直接的造假方式对资产进行了造假,同时发行人还想通过高分配方式将虚增的32,348.12万元存款冲掉。

  2、虚增营业收入

  康华农业在其招股说明书中公布的2011年至2014年各年度的客户前五名情况中,主要客户和销售额的表述存在虚假陈述现象。具体金额如下表:

  表2 康华农业虚增收入表

  2011年2012年2013年2014年绿苑米业25227098.3044857394.4057188392.606480240佛山穗丰园35669222.1441470725.333125229.6-佛山有米源37,520,729.4437,520,729.4449,562,591.604,464,000广州穗港12583505.915427894.530864445.97023760广西万里食品加工厂1206813312008957.8122038979579332

  由表可看出,康华农业收入造假的数额是很大的,主要的5家造假销货方的造假金额基本都在千万元以上。其中最为典型的是“佛山穗丰园”和“广西万里食品加工厂”。根据记者现场调查情况,“佛山穗丰园”其实是佛山很小的一个农副产品经销商,专营各类农产品进入超市等,与虚构的上千万元的业务实在难以解释,最为离谱的是,该店并未销售康华农业的优质米、绿色米和有机米。老板表示,由于康华农业优质稻的加工工艺和价格不合适,自2009年起就未再购买和销售康华农业生产的大米。这说明,康华农业招股说明书中所披露的“佛山穗丰园”每年上千万元的销售额是虚构的,无中生有。

  另外,招股信息上显示的客户“广西万里食品加工厂”主要从康华农业采购未加工的粗米。然而,“广西万里食品加工厂”2008年开始不景气,效益严重下降,生产线基本停顿,近乎停产状态,每年营业额不足百万,而仅有的零星订单生产也是本地散收的米,与康华农业没有供应关系。这些现实状况充分证实康华农业招股声明书中呈现的关于“广西万里食品加工厂”的销售状况也是捏造的事实,与实际情况相差甚远。证监会2016年的处罚决定书也印证了其虚构客户和销售额的情况。

  3、虚增应收账款

  在伪造虚假的交易和营业收入的同时,康华农业还在前几大客户中皆伪造了巨额的应收账款

  2011年2012年2013年2014年绿苑米业4550208.736124962.617898872.22454208佛山穗丰园6373113.987933519.996308573.6-佛山有米源9514421.621241406221362213051124800广州穗港3900226.31108765.081829307.06638000三亚金稻谷-17621822007900-广西万里食品加工厂-889915776000-中山聚丰园9158982.975785320.211799168-江门粮食7005307.064279894.95029108.91057870

  康华农业假借这些大客户的名义,虚构了许多大额订单,虚造购销合同,虚开发票,之后将这些虚假的收入挂入应收账款。但同表2对比可以看出,康华农业并没有将这些“大客户”的大部分的虚构收入计入应收账款,而是计入了10%-15%左右。这是因为其董事长李艳是其业务银行漓江银行的董事,操作便利,可以虚增银行存款,因此虚增的销售收入就分为三部分:虚增银行存款,虚增应收账款和自有资金的不停流转,即不断存入和取出放置在银行的自有资金,配合实现资金在公司外部循环的虚假现象,该公司还伪造了许多的银行单据,将其作为销售回款的凭证。公司利用多个个人账户进行资金循环,并且这些个人账户与公司账户之间有着频繁的往来关系,整套帐套的流水号与银行流水号能够相互对应。

  4、虚构毛利率

  康华农业称其在桂林周边流转了几十万亩耕地,全部用于水稻种植。康华农业声明,其流转的土地,都是和当地居民签订了长期承包的合同。但实际上,经过新京报的记者调查发现,康华农业报告所说的在这几个县中的流转土地,基本是不存在的,都是以农民种植,水稻成熟后康华进行收购的方式来获得水稻的。且这些地区处于丘陵地带,农户自己找大面积可耕种的水田都很难,别说大面积流转土地了。其次,康华农业声明,企业农作物耕作加工程序中除了除菌、施肥以及个别农田的移植栽培等过程是人力操作外,剩下的部分都由机器代工。由于机械大规模的操作种植,可以集约的利用资源,同时由公司全局掌控,进行科学的规划和配置,这样子能够充分的发挥大规模的优势,降低成本提高效率。然而,不管康华农业有没有流转土地,从其公布的土地流转的这几个县的的丘陵地势来说,就没有实施大规模机械化的可能性。

  而呈现的信息中,康华农业的上升势头并不佳,然而经营成果却让人咋舌:该公司2013年、2012年、2011年销售净利率分别为43.28%、43.42%、38.12%,2014年前五个月的营业利润率高达52.77%,而市场中即使比康华农业规模大很多,实力非常雄厚的农业企业,其利润率也不过15%,康华农业居然能够一枝独秀的达到50%以上。在销售价格没有大幅上涨,康华农业又没有自己宣称的大规模机械化种植降低成本提高每亩利润的情况下,再加上加工费用、运输费用、销售费用及康华农业所宣传的科技研发费用等相关成本,康华农业实现的毛利简直不可思议。

  四、康华农业财务造假的原因分析

  企业诚信的缺失

  在利益的诱惑下,企业抛弃了诚信的底线。利用财务信息的舞弊行为捏造利润,能够让公司快速地接近上市的标准,在此基础上获得巨额投资,并且在完成上市转型后,诱人的相关财务信息又能够持续为公司股票的不断攀升提供持续动力,在此基础上获得巨额利益。并且,这次财务造假案件并不是单纯的某个人或者某个部门诚信的缺失,而是整个企业利欲熏心、缺失诚信的结果。

  (二)公司治理结构不合理

  上市企业的权力分配和相关层级比较清晰,包括股东大会、董事会和相关一些管理高层。这之中,股东大会拥有最大的权力,可以说是整个企业的命脉所在;董事会拥有最大决策权,相关的管理人员在董事会的监督和管理授权下对整个企业宏观掌控,三个终端各有所长,无缝衔接,构成一个合理的系统。但从康华农业的情况中我们可以看到,企业的董事长李艳、杜常铭夫妻手中拥有62.78%的公司股份,剩余的一些少数股东拥有的股权都不足3%。在如此的股份极度不平衡的状况之中,整个企业其实是受李艳、杜常铭夫妻全权掌握,其决策和行为都不受相关内控体系的管辖,导致内控体系根本形同虚设,所以最终导致财务信息舞弊和造假的发生。

  (三)中介机构监督不力

  公司必须接受会计师事务所的核查,证券公司的推举、 律师事务所的检查核实和证监会的审核和批准等一系列相关流程后方可最后获得上市资格,但再周密的核验程序不能有效的施行也无济于事。在广西康华农业的上市资格审查流程之中,爱建会计师事务所并没有按照规定准确无误的进行核查,使得审计报告最终呈现出的都是一些不实的信息。在虚假上市之前,其证券公司、会计从业人员和法律相关人员都有变动,康华农业2013年3月出具报告,刚刚上任的的注册会计师2013年6月就呈报了审计的相关材料,审计核查行为的最终节点定格在2013年5月31日,在这样真空的一个月的空隙内完成一项拥有极高风险的审核查验,简直可以称得上“迅速”。但实际上,在审计相关资金仅仅着眼于关键时间点,而并未整体地将资金往来流向情况做分析查验。与此同时,也尚未对这样的完美到不合理的经营成果提出质疑,也尚未核查康华米终端客户的销售情况。

  (四)违规成本低

  中国目前的法律体系有待完善,上市企业相关违法的处罚措施也并不完善,上市企业的违法并不需要很大的代价,这就造成了公司用财务信息舞弊的方式获得非法利润情况时有发生。从康华农业的案例来看,它的虚假上市和捏造信息的相关违规情况仅仅被处罚了50万元的罚金,与其造假得到的高额非法收益完全不成比例。

  五、康华农业案件反思

  加强企业诚信建设

  康华农业财务信息舞弊首先是因为非法利润的诱惑和公司诚信的错位造成的。从企业的角度上看,利润摆在首位的想法毋庸置疑,然而必然得有一个道德底线,不可以无所不用其极地进行利润的攫取。企业的上层管理者也应该将眼光放长远,对企业的发展路径进行规划,使内控体系有效运作和资本结构更加合理,促进企业的健康发展。

  (二)优化公司治理结构

  完善和优化公司内部治理结构,使其更加符合监督管理的要求。康华农业高度集中的股权结构,使得决策者可以在没有有效监督的情况下独断专行。因此,应对一股独大的问题进行改善,将股权尽量分化,增加小股东的话语权,这样能够对大股东进行有效的监督。同时,还要加强独立董事制度建设,并设立独立的内部审计部门,完善监事会制度,多方面共同作用,从而合理规避因股权高度集聚而导致的企业权力滥用以及衍生的财务造假和舞弊问题。

  (三)完善中介机构监督机制

  应改变目前授权上市企业和会计师事务所直接联系、交易、审查的路径,可以通过证监会或其他监管机构依据一定条件为上市企业选择适当的审查机构,为高风险的行业和企业选取审计水平更高的事务所。同时,探索新的审核查验费用收取的情况,鼓励审查机构对上市企业重大经营或财务问题进行反映和上报,并给予相关的奖励。这样一方面会激励会计师事务所积极发现问题,另一方面也从收入角度增强了审计的独立性,有利于提高审计质量,有效避免财务造假行为的发生。作为证券资本市场中维持稳定和秩序的重要力量,中介机构的监督机制是否完善,在很大程度上决定了证券市场能否健康发展。

  (四)加大对财务造假的惩处力度

  同其他国家相较,尽管美国同样发生了一些大公司的财务信息舞弊的情况,然而这种相关情况发生的几率却比国内小很多,这一切都归功于严厉的处罚措施。我国也应该借鉴美国的经验,对财务造假施以重刑,提高对上市公司违法违规行为的处罚额度,对于其违规所得应全部予以罚没。同时,强调上市公司财务造假行为应承担的民事赔偿责任,加大对中小投资者的赔偿力度和赔偿范围。利用高额罚款和高额赔偿加大上市公司财务信息舞弊的代价,使其形成经济预期的正确判断,以减少财务信息舞弊行为的频发。

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