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管理会计类论文 博元投资股份有限公司财务舞弊行为研究

2018-12-19 11:24:15来源:组稿人论文网作者:婷婷

  摘 要

  近年来,随着我国经济的飞速发展,财务舞弊案例也随之增加,主要是由于公司为了高速发展,不断扩大经营,但资金供应不足,为了使企业发展就不断进行融资,为了更好的筹集资金就会产生提供虚假财务信息报告等财务舞弊现象出现,对我国的资本市场造成一定程度上的危害。

  本文主要通过财务相关的理论知识,并运用会计相关的方法对博元投资财务舞弊的案例进行分析,通过分析财务报表数据得出博元投资舞弊案的动因及手段,最后提出针对性的建议,对类似的财务舞弊案例分析有一定的参考价值。

  关键词:博元投资;财务舞弊;上市公司

  绪论

  研究背景及意义

  研究背景

  (1)、宏观背景:财务舞弊是资本市场机制以及相关制度的失败所造成的,随着经济全球化,中国的经济高速发展,资本也迅猛的发展,资本市场机制有了巨大的改革,市场上出现了大量的中小企业,但是经济过快的发展必定后有些缺陷,财务舞弊就是其中较为突出的缺点,因此财务舞弊的出现主要是由于经济发展过快,但是相关制度又不够完善造成的。由于发展过快,导致资金供应不足,许多公司就为了获得更多的融资,修饰真实的财务数据,给大众提供不真实的会计信息,而且这样的情形越来越多。财务舞弊案例的不断增多,对社会的危害也不断地加重,由于财务舞弊的产生会造成市场的混乱,导致大多数人的经济利益受损,使得市场经济低迷,经济的低迷又导致企业融资困难,又加大了企业进行财务舞弊的概率,形成了一个恶性的循环。

  (2)、行业背景:目前上市公司财务舞弊问题对社会的造成极大的影响,属于社会的热点问题。近年来,国内外财务舞弊的的案例频繁发生,突出了现在的市场有着社会信用危机的存在,这种现象对我国的证券投资市场产生了较大的冲击,会动摇投资者的信心,使投资者承担的风险加大,减弱投资的欲望,影响到证券市场在资金配置中的作用。

  研究意义

  (1)、理论意义:我国的财务舞弊现象越发严重,但是我国对于舞弊研究的相关理论并不多,相反西方关于财务舞弊的理论就比较多,包括舞弊的原因,方式,如何识别是否舞弊,如何治理舞弊等理论,这次的论文借鉴了一些西方的财务理论来分析案例,得出的一些结论,希望可以进一步促进财务舞弊的研究

  (2)、实践意义:博元投资是我国第一家为才财务舞弊而被终止上市的公司,通过对该案例的分析,我们可以寻找到一些对于该案例的处理手段,寻找市场机制的不足,相应找出适应市场的应对财务舞弊的处理措施,进一步的规范市场,减少财务舞弊的发生

  研究方法与内容

  研究方法

  本文的研究方法主要包括案例分析发,文献研究法和理论分析法。案例分析是以博元投资股份有限公司财务舞弊案例做代表,对博元投资财务舞弊期间的报表数据及相关资料作出一个归纳,然后通过归纳的信息来对财务舞弊的动因及手段来进行分析,从而得出对公司及资本市场有益的启发。文献研究是通过对大量的文献资料的收集与整理,得出一些有效的信息,可以更全面的理解财务舞弊的行为。理论分析方法是通过比较著名的国内外的财务舞弊的理论分解出公司的财务会计舞弊的动因,手段以及治理措施等。

  研究内容

  本文主要通关会计学的相关知识及财务舞弊的相关理论对博元投资的财务舞弊案例进行分析,从理论及财务报表分析等了解博元投资财务舞弊案例的动因,手段,并且给出相应的治理建议。

  分主要介绍了本文当前的选题背景与意义,概述了研究方法与内容。

  分主要介绍相关的财务舞弊理论知识,包括财务舞弊的概念,财务舞弊的动因理论,如GONE理论等,为下一部分的案例分析奠定理论依据。

  分为本文的内容重点,主要分析博元投资财务舞弊案例,通过会计学角度,分析财务报表数据,研究博元投资财务舞弊的舞弊手段,针对各项数据得出该公司产生财务舞弊的原因。

  分是根据第三部分得出的原因,针对上述的产生原因得出相应的解决手段,根据内因及外因提出不同的建议。

  分的结论主要是概括全文的结果阐述,以及说明文章搜集的局限性等,进一步解释研究的具体方向。

  财务舞弊概述

  财务舞弊的概念

  目前为止,由于国内外的侧重点及角度不同,对财务舞弊的概念也有不同的定义,以下列出两种适用度较高,比较被大众所认知的财务舞弊的概念。一是来自于国外,将财务舞弊定义为一种故意或轻率的行为,为达到严重误导使用者的目的而对披露的财务信息进行错报或漏报。二是来自于我国《独立审计具体准则第8号》,该准则中将财务舞弊定义为一种造成会计报表产生不真实反映的故意行为。以上两条概念虽然定义不完全一致,但其实实质都是大体相同的,因此我们可以将财务舞弊的概念理解为不遵循会计准则,故意的使用各种手段伪造或篡改公司的某一阶段的财务信息,对公司的经营活动作出虚假的不真实的会计报告,从而达到误导欺骗会计报表使用者的目的。

  财务舞弊的原因

  根据财务舞弊的相关理论,如冰山理论、三角理论以及GONE理论等,从二因素,三因素以及四因素等方面进行分析,并结合我国上市公司的财务舞弊特点,可以将财务舞弊的原因理解为内因与外因共同作用而导致的结果。

  内部因素

  (1)、利益驱动

  经济利益是产生财务舞弊的内部动因及根源。从企业角度来看,提供虚假的财务报表信息可以误导投资者,债权人及国家有关机构,从而得到认可,然后企业可以进行再度融资,得到更多的经济利益。从公司高层的角度看,利用财务的相关漏洞来操纵财务信息,掩饰真实的经营状况,可以使得个人经济利益最大化。因此,财务舞弊行为的产生根源来自于经济利益的驱动。

  (2)、管理层压力

  随着经济的发展,市场的竞争力也越来越大,导致公司面临的经营与财务风险不断增大,如果真实的财务信息显示出公司的经营状况不好,那么企业的融资就会变得更加的困难,企业管理层会为了减少压力,给企业获取更多的融资,而利用各种手段对真实的财务信息进行修饰。

  (3)、公司内部控制不完善

  公司的内部控制不健全,会导致内部审计的独立性降低,也使得内部控制对管理层的约束力降低,一旦失去了对管理层的约束力,对于管理层舞弊的风险就会加剧。

  外部因素

  (1)、相关会计人员责任意识淡薄

  某些企业内部会计人员职业素养不高而且责任意识淡薄,会利用职权故意伪造,变造等手段进行财务舞弊,对企业的财务信息的真实性造成一定程度的影响,除了公司内部会计人员,负责审计的相关工作人员也有一定程度上的责任,某些审计人员缺乏职业道德,监管力度不大,有意忽略一些不合规现象,甚至有些与公司联合,进行财务舞弊,加大了财务舞弊的风险与影响。

  (2)、政府监管力度

  政府的监管程度与财务舞弊的产生有着极大的影响。若政府监管不严,会导致某些企业为了达到自己的目的,而钻政府漏洞进行财务舞弊,若是政府加大监管力度,证监会,财政部,税务部以及法院等做好自己的监管部分,及时察觉出想弄虚作假的企业,并对其作出惩罚,那么国内的财务舞弊案发生概率会减少。

  (3)、会计政策与审计制度不健全

  我国虽然有一系列的会计与审计法规,但是这些制度仍然不够完善。比如说会计实务超前于会计政策与审计制度,这样就会导致财务舞弊的空间增大,会计政策及审计制度也有许多漏洞可以钻。因此,许多会计政策并不能完全证明一个公司的经营成果与财务状况,不同的角度看财务指标都不一样,而且会计事务所由于盈利的利润角度考虑,也很难保持审计人员的独立性,在财务舞弊揭露方面没有充分的发挥作用。

  财务舞弊常见手段

  我国常用的财务舞弊手段主要分为会计手段和非会计手段两大类,会计手段一般是发生会计确认和会计计量阶段,而非会计手段一般是发生在经济业务阶段。

  会计手段

  会计政策是公司在会计核算是所依据的具体的会计准则及公司运用的具体的会计处理方法,由于我国的会计政策及制度有一定的灵活性,因此对于同一交易事项有多种不同的会计处理方法,公司会通过选择不合适的会计处理方法进行财务舞弊。

  (1)、利用收入

  目前为止,我国大多数舞弊案例都是利用收入进行财务舞弊行为。利用收入的进行财务舞弊主要分为两种,一是未满足收入确认的标准但是却将收入进行了确认,主要表现在提前确认收入和不适当的确认收入,二是伪造收入,主要表现为伪造原始凭证虚构收入和将非经营收入虚构为主营业务收入。

  (2)、利用费用

  利用费用进行财务舞弊主要体现在两个方面,一是提前或延后确认费用,以达到提升下一年年度或当前年度的利润的目的。另一方面是将费用资本化,在会计准则中由明确指出费用化和资本化的条件,但是某些公司将该计入费用的支出记为资本支出,这种财务舞弊不仅可以虚增利润及资产,还可以误导投资者公司有许多在建工程,发展趋势良好等现象。

  (3)、随意变更会计政策、会计估算方法

  在同一交易事项的会计处理中,不同的会计政策对公司的经营成果和财务状况的反映情况不一样,因此有些公司就利用这一特点,随意变更会计政策来体现出企业良好的经营成果和财务状况进行财务舞弊行为。

  非会计手段

  (1)、现金流的非法操纵

  比较原始的财务舞弊大多数体现为盈余状态,基本都是取决于利润变和资产负债表的相关科目的调整,但由于过高的应收账款和虚增的收入容易引起怀疑,因此对现金流的非法控制也成为一大财务舞弊手段,主要是伪造现金流,如将银行存款与流动资产和非流动资产中来回转换。

  (2)、关联方交易

  由于我国特殊的经济体制,关联方交易在我国是广泛存在的,若关联方以合适公允的价格交易,对经济市场是不会产生异常影响的,但有些公司,与关联方进行协议定价,形成了一种不公平的关联交易,使得利润在公司之间转移,这也是一种常见的财务舞弊手段

  (3)、地方政府援助

  公司客户的融资对区域经济的发展有着推动促进的作用,因此地方政府会提倡并提供一下经济援助,但某些公司会利用政府的援助来进行财务舞弊,比如财政补贴,减息及税收优惠等。

  (4)、掩饰交易或事实

  掩饰交易或事实的舞弊手段分为两种,一是对财务报表的报表项目进行修改,主要体现在对其他应收款和其他应付款进行虚增,使得这两项的科目余额与应收应付预收预付等四个科目余额基本持平,或者超出这四项的科目余额,虚增其他应收是为了掩饰企业亏损,从而虚增利润,而虚增其他应付则是为了掩饰收入,从而减少利润。二是在财务报表外披露,主要表现在与关联方的交易事项不披露或者是不明确的披露。

  博元投资股份有限公司财务舞弊案例分析

  博元投资股份有限公司概况

  基本情况

  博元投资股份有限公司原名浙江省凤凰化工股份有限公司,由浙江省人民政府和中国人民银行浙江分行的批准,在1988年1月成立于浙江省,其主营业务主要为日用化工产品、优质化工原料生及销售。1990年12月在上海证券交易所正式上市,进行交易。2001年3月,公司名由浙江省凤凰化工改为上海华源制药股份有限公司,股票名称也改为了公司简称华源制药,公司的主营业务也变为维生素C原料药生产销售、中成药生产销售、天然脂肪醇销售。2008年8月,公司名称再次改变,变为东莞市方达再生资源股份有限公司,证券名称也更改为ST方源,主营业务也随之变为废旧轮胎回收成套设备制造、销售。2011年9月,公司名称第三次更改,变为珠海市博元投资股份有限公司,经上海证券交易所的批准,股票名也从ST方源变更为ST博元,主营业务变为品牌汽车销售及维护,国内贸易及进出口贸易代理。

  从上述的概况中,我们可以得知,博元投资不断地更改名称,也就是说明这个公司被不断地买卖交易,且该公司的股票一直处于ST的状态,这本身就是一种不正常的现象,博元公司早应该被淘汰出局,可是由于他的财务舞弊,使得该公司能勉强保持在A股市场当中。

  财务舞弊事件回顾

  2014年6月,博元投资因为违规事件遭到了广东证监局的调查。经过证监会的调查证实,2011年4月的公告中宣告公司控股股东华信泰已经支付了其承诺的股改业绩承诺金,但事实上,这笔金额为38452.845万元的资金并没有到账。因此,博元投资为了掩盖这一事实真相,自2011年到2014年三年间,不断地伪造银行承兑汇票,编造出许多虚拟的会计交易,并根据这些虚假交易事项制作出不真实的财务报表,并对外披露财务信息不真实的虚假的定期财务报告。2015年3月,博元投资因为股改业绩的承诺资金没有履行,加上伪造票据,编造虚假会计信息,披露不真实财务信息报告等舞弊行为,被移交到公安机关做相应的调查处理,博元投资由于披露中故意隐瞒,错报漏报重要信息等舞弊行为,被终止上市。

  博元投资公司财务分析

  财务报表分析

  财务报表分析根据公司的财务报表和其他材料,使用专门的会计方法进行分析,可以方便的发现公司的经营成果和财务状况变化的原因,以下通过分析博元投资2011-2014年的财务报表来看博元投资的财务舞弊行为。

  (1)、资产负债表分析

  表1博元投资股份有限公司2012-2014年9月资产负债表简表 单位:万元

  科目时间2014.9.302013.12.312012.12.31货币资金1510130331169应收票据2014536456应收账款530618551853预付账款1347626263999其他应收款960886327280存货25735121058长期股权投资904091009768固定资产179166147资产623046070559233流动资产526185093249144非流动资产9686977410089短期借款196121865418932长期借款1000其他应付款288662684324469流动负债531055083848814负债531055083849814所有者权益919998689419负债和所有者权益623046070559233

  表2博元股份投资有限公司2012-2014年9月资产结构趋势表 单位:万元

  2014年9月2013年2012年金额占资产比例金额占资产比例金额占资产比例预付账款1347621.63%2626343.26%9990.17%其他应收款960815.42%863214.22%728012.3%固定资产1790.003%1660.003%1470.002%应收账款53060.09%18550.03%18530.03%

  从表1中,我们能看到几个金额比重较大的科目就是应收票据,应收账款,其他应收款,长期股权投资,短期借款,应付票据以及其他应付款等。短期借款与其他应付款等科目余额较大,一般都是不太正常的现象,而其他应收款的主要是计入一些投资理财的收入,不应该占资产的很大比重,可是从表2我们可以得知,博元投资的其他应收款三年中基本维持在13%左右,虚增了其他应收款的可能性极大。

  一般情况下,正常运营的公司应收票据科目余额也不会太高,可是从表1中我们可以得知12年和14年应收票据的数额都是巨大的,可是13年应收票据又为0,说明在博元投资在伪造票据之后,害怕被发现,于是在13年将应收票据都变为了预付账款,这就是表2中预付账款在13年迅速增长的原因。

  表1中还显示出了短期借款的数额也是巨大的,但一般经营较好的公司很少借款,就算借款,大多也是长期的借钱,但是从表中数据中我们可以得知博元投资是短期的借很多款,但是长期的的借款只有在12年有一点借款,这也是一种不正常的现象,如果需要资金那么都是选择长期的借很多钱,但是博元投资是反其道而行,很有可能是长期的借款借不到,所以博元只能通过借取高利的短期借款来进行周转运行。

  其他应付款过大也是一种异常的现象,在财务报告的详细报告中发现,博元投资的大部分其他应付款是由于资金紧张无法偿还银行借款利息造成的。

  在结合表1和表2来看固定资产,自2011年公司变为博元投资股份有限公司后,主营业务也随之变为品牌汽车销售及维护,国内贸易及进出口贸易代理,可是在2011年到2014年9月间,博元投资的固定资产仅占总资产的0.002%-0.003%,说明公司的销售汽车业务也是不正常的。

  (2)、利润表分析

  表3博元投资股份有限公司2012-2014年9月利润简表 单位:万元

  2014年9月2013年2012年营业收入123052535119122营业成本111812057314245营业税金及附加7268342销售费用213347321管理费用664999749财务费用131827912631资产减值损失-476319-589投资收益-60-520135营业利润-660-4671558营业外收入1481593742营业外支出156211193利润总额-6699162106所得税费用-6291净利润-46612121824

  从表3中我们可以看出博元投资的利润是逐年减少的,说明该公司经营状况不是很好,博元投资13年的营业外收入突然增大,说明公司有虚增收入和利润的可能性。

  (3)、现金流量表分析

  表4博元投资股份有限公司2011-2014年9月现金流量简表 单位:万元

  2014年9月2013年2012年2011年经营现金流入18832366622306991055经营现金流出302072422624443130796经营现金流量净额-1138512436-1374-39741

  由上表我们可以看出,博元投资11年的现金流数值为-39741万元,将近-4亿,而13年时现金流为12436万元,在许多的财务舞弊案例中,现金流量表的造假多数采取脉冲式,表现为公司几年间现金流一直很差,但是突然某一年就变好了,因此博元投资的现金流也是有疑点的。

  财务比率分析

  (1)、偿债能力分析

  偿债能力是指公司到期偿还债务的现金保障制度,偿债能力越强,说明公司的运营状况就越好,偿债能力一般包含短期偿债能力和长期偿债能力,本文主要通过速动比率和资产负债率来对博元投资进行偿债能力分析。

  表5博元投资股份有限公司2012年-2014年9月偿债能力指标

  2014年9月2013年2012年速动比率0.940.990.985资产负债率0.850.840.82

  资产负债率

  负债总额在资产中所占份额的比率就是资产负债率,是用来衡量公司利用债权人资金进行财务能力和在清算时公司资产对债权人权益的保障程度。一般来说,较为恰当的资产负债率应该处于0.4-0.6之间,过低的资产负债率说明公司以负债取得的资产少,运用外部资金的能力差,过高的资产负债率说明企业以借债筹集的资金多,风险高。从表5中我们,可以看出,博元投资3年间的资产负债率都在0.8以上,由此说明博元投资以负值筹集的资金较多,风险较大,负债多,偿还能力也不高。

  速动比率

  用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力就是速动比率,也称为酸性实验比率。速动比率维持在1是比较理想的情况,速动比率过低,说明公司的短期偿债风险较大,速动比率过高,说明公司在速动资产上占用的资金过多,会导致企业投资的机会成本加大,所以速动比率接近1的较为理想。从表5中我们能看出博元投资的速动比率在0.94-0.99之间,与1很接近,但是这并不能说明博元投资的短期偿债能力强,因为博元投资的速动资产中大部分都是应收账款,因为应收账款具有不确定性,不知道能否收回,而且博元投资的应收账款数额巨大,所以博元投资的短期偿债能力还是值得怀疑的。

  (2)盈利能力分析

  表6博元投资股份有限公司2012年-2014年9月盈利能力指标

  2014年9月2013年2012年资产净利率-0.0380.0480.096销售净利率-0.00760.020.03

  资产净利率

  资产净利率表示企业全部资产获取收益的水平,可以全面的反映出企业的获利能力与投入产出的状况,主要用于衡量企业利用资产获取利润的能力。从表6的数据中可以看出,博元投资的资产净利率实在逐年降低的,在14年时,资产净利率为负数,说明近3年来博元投资的盈利能力逐年下降,甚至出现亏损。

  销售净利率

  企业实现净利润与销售收入的对比关系就是销售净利率,这项指标主要是用于衡量企业在一定的时期内可以获取销售收入的能力,也就是说在一定时期内获取利润的能力。这项指标不仅可以分析获取利润的能力,还可以通过分析这项指标的浮动,来让管理者注意到扩大销售的同时注意经营管理的重要性,从而更好地盈利。销售净利率越高说明企业的盈利能力也就越强,从表6中数据可以得知,博元投资的销售净利率是在逐年降低的,且在14年低到负数,说明博元投资的盈利能力下降并出现亏损现象。

  (3)、营运能力分析

  表7博元投资股份有限公司2012年-2014年9月营运能力指标

  2014年9月2013年2012年存货周转率7.25次26.2次8.51次应收账款周转率3.4413.6720.41

  存货周转率

  企业在一定时期内销货成本和平均存货余额的比率就是存货周转率,存货周转率是衡量企业销售能力及存货管理水平的综合性的指标,也是企业营运能力分析的重要指标之一,这项指标不仅可以用来衡量企业生产经营活动中各环节存货运营的效率,还可以用来反映企业的绩效。存货周转率的值越大,说明存货的周转速度快,变现能力强,存货的占用水平也就越低,企业的变现能力也就越好。从表7中的数据可以得知博元投资的存货周准率还是较好的,但是在13年突增存货周转率让人怀疑,13年的营业收入低于12年的营业收入,但存货周转率却大幅度提升,说明博元投资通过虚增营业成本进行财务舞弊行为。

  应收账款周转率

  应收账款周转率是指企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额的对比关系,是用于衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。应收账款周转率实质就是反映公司应收账款周转速度的比率,比率越大,说明应收账款的变现能力就越好,公司的资金使用效率就会得到提高,反之,则会使得公司的资金使用效率降低,坏账损失的风险加大。从上表中我们可以看出博元投资的应收账款周转率实在逐年下降的,说明博元投资的营运资金过多停留在应收账款上,对正常的资金周转及偿债能力造成了一定程度上的影响。

  博元投资公司采用的舞弊手段

  披露严重虚假的财务信息

  表8博元投资股份有限公司2011-2014年6月虚增项目简表 单位:万元

  虚增资产占资产总额虚增负债虚增营业收入和利润占利润总额2014年6月317.41327%2013年报3780062%2364.54258%2013半年报3780059%1017.291347.25544%2012年报36455.8362%876.261893.290%2012半年报3550069%828.911129.9326%2011年3470569%1223.84

  从表7可以看出博元投资为了掩饰近4亿的股改业绩承诺金未到账的事实,在3年间一直不停的造假,对披露的财务信息持续造假。由于在2011-2014年中,博元投资一直故意披露虚假不真实的财务信息,误导财务信息的使用者,导致许多不明真相的投资者无法做出正确的判断,造成了巨大的经济利益损失。

  关联交易

  珠海裕荣华投资有限公司是博元投资的一个子公司,该公司在财务信息上记录了大量与银行发生交易往来的信息,但是后来经过审查,这些交易都没有真实发生过,说明该公司进行了虚构银行的交付数据来进行财务舞弊。该公司在提供的财务报告中,虚构了多笔金额数据庞大的收入和支出,产生一种公司经营成果和财务状况极好的状态,现金流充裕,偿债能力强,风险也低,从而吸引许多不知情的投资者进行投资。

  伪造票据

  博元投资为了掩盖一笔未到账的股改业绩承诺金,开始进行伪造银行汇票的舞弊行为,在13年间,博元投资对外背书的银行汇票高达121张,其子公司珠海信也2011-2012年间购买银行承兑汇票73张,支付银行承兑汇票30张,接收背书的银行承兑汇票44张,经过后期查验,这些银行汇票大多都与银行承兑汇票票据号码不符合,若票据符合的,均为记录公司的任何背书信息,且某些票据还存在这与银行提供的真票据格式不符的错误。由此说明,博元投资产生了伪造了票据,虚构会计事项,编造相关凭证等财务舞弊行为。

  虚增应收账款和应收票据

  一般情况下,企业经营状况不佳,利润不高时,就会使用虚假销售,虚增应收账款的财务舞弊手段来增加企业利润,给出企业运营良好的错误信息。博元投资14年的应收账款很高,但是对这些款项实施函证等手段进行调查,并未收到任何的回函,因此巨大的应收账款能否收回具有很大的不确定性,也可怀疑博元投资有虚增应收账款的嫌疑。根据上文中的表1,资产负债简表,我们不能看出,在12年时应收票据数额巨大,在13年时突然全部减少,说明期间将应收票据全部背书转让,这种这一年的应收票据存在这虚假。

  博元投资公司产生财务舞弊的原因

  1、内部因素

  (1)、高层管理者道德的扭曲

  在2014年的年度财报中的一段重要提示引起了社会的关注,报告中原文如下“本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员无法保险还能年度报告内容的真实、准确、完整、不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并不承担个别和连带的法律责任。”通过这段话,我们不能看出,博元投资高层显然对自己进行财务舞弊的行为是理直气壮的,并未认识到自己的行为有错,所以才会在报告中写出这样的话,正因为高层的道德观念已经扭曲,所以才会在事情败露之后一直推卸责任,并且毫无反思的意向。

  (2)、内部控制不够规范

  博元投资的内部控制制度显然是不够健全的,在财务报告中的内部控制内容是空着的,并未填写,说明博元投资不存在内部控制。而且公司的内部审计没有一定的独立性,内部审计需要具有独立性才能充分实现自身的职能作用,可是博元投资的内部审计是有财务负责人直接领导,也就说其实博元投资的内部审计形同虚设。内部控制不完整,内部审计由财务负责人直接领导,那么这无疑是给博元投资的财务舞弊提供了便利的条件。内部审计的职能没有发挥,导致了董事会不能在财务舞弊的早期发现问题,所以导致舞弊数额越滚越大。

  (3)、为获取更多利润

  经济利益是产生财务舞弊的内部动因及根源。公司高层利用财务的相关漏洞来操纵财务信息,掩饰真实的经营状况,使得个人经济利益最大化。这点我们从博元投资不断更改名称便能看出,证券名称前加ST的,视为特别处理的证券,也是对投资者的一种提示,ST是由于企业虽然只亏损一年,但实质净资产已经跌破了面值,过证券法是有规定,三年中,亏损状态一直持续不消失,那么就必须退市,而博元投资高层却通过不断地更改公司名称来继续维持在A股市场,原因是因为高层拥有高额的股票份额,一旦退市,他们的经济利益将受到巨大的损失,因此为使个人经济利益最大化,高层就会授权财务人员进行财务舞弊行为。

  2、外部因素

  (1)、监管力度不够

  我国经济体制的特殊性,导致监管难度还是较大的。许多地方政府会鼓励提倡企业进行筹集资金发展,推动区域经济的发展,目标是好的,可是却让许多企业有了浑水摸鱼,钻漏洞的机会。博元投资的第二大股东就是兰溪财政局,博元投资在多次重组亏损的状态下都没有退市,说明地方政府对经济的干预还是有一定的影响。博元投资在几年间的财务舞弊是很严重的违法行为,可是在2014年之前并未被发现,说明监管的力度不够,因此市场监管部门也承担一定的责任。

  (2)、关于财务舞弊相关政策漏洞较多

  由于相关的会计政策和审计制度较为灵活,所以企业可以寻找政策的漏洞进行财务舞弊,而且由于相关政策中惩罚力度较轻,所以企业进行财务舞弊都抱着侥幸的心理,一旦被发现,受到的处罚也不会很严重,就会导致财务舞弊案层出不穷,正因为漏洞较多,因此博元投资进行财务舞弊几年之后才被发现,而惩罚力度不够,导致博元投资高层事发后,毫无悔意,并且不断推卸责任,这些与市场运行机制不够完善都是有一定联系的。

  四、治理博元投资财务舞弊的相关政策及建议

  (一)加大财务舞弊的处罚措施

  由于我国的财务舞弊的惩罚力度一直不够,所以企业都抱着侥幸心理进行财务舞弊,因此近年来,财务舞弊的案例层出不穷,博元投资也是第一家因财务舞弊而被终止上市的公司,之前也有许多财务舞弊的案例,但都未被强制终止上市,说明证监会的惩罚力度还是不够,但在博元投资案强制退市后,也说明了证监会的决心。为了更好的管理股市,证监会应当制定严格的退市制度,对于严重舞弊,影响恶劣的财务舞弊案进行退市处理,若涉及重大违法行为的直接移交至公安机关处理,这样不仅可以提升上市公司的财务信息披露质量还可以维护中小投资者的经济利益。

  (二)加强市场的监管,完善市场运行机制

  加大对经济市场的监管,证监会应该持续严格的执行相关政策,加强对上市公司的财务数据审查,完善政府的监督体系,不断完善相关的法律法规,如《会计法》、《公司法》和《证券法》等相关制度。

  (三)重视高层管理者的品德建设

  企业高层管理者的道德价值观是很重要的,博元投资舞弊案中,很大一部分原因就是高层管理者自身价值观不正,缺乏社会责任感,所以加强高层管理者的道德文化建设是很有必要的,但是除了高层管理者,相关的财务人员也应该一致,只有加强了企业所有员工的思想道德,才可以树立正确的道德价值观,并且提升员工的反舞弊意识,员工和高管之间相互监督,形成一种自制机制。

  (四)企业披露真实财务信息,投资者加强监管意识

  上市公司及监管部门都有着保护投资者利益的责任,因此企业应当提供真实的财务信息,不能隐瞒或误导投资者,但是投资者应该自己加强投资意识,理性地判断公司的财务风险,谨慎地作出投资决策,投资者应当时刻关注上市公司的相关公告,及时判断出投资的风险,对于风险较大的投资,尽量少投资,以免上市公司被退市,产生经济损失。

  (五)加强企业内部的监管

  企业内部应该建立健全的内部控制系统,保持内部审计的独立性,充分发挥内部控制的相互制约作用,加强董事会对财务报告的监督作用,完善公司的内部治理结构,让公司股权不过与集中,这样财务舞弊的发生几率会减小一些。

  结论

  本文回顾了博元投资股份有限公司舞弊案的过程,通过分析该案例的财务数据,得知舞弊案产生的动因和手段,最后针对这些动因提出了具有针对性的建议。博元投资舞弊案的特殊意义在于博元投资是第一家因财务舞弊行为而被强制退市的上市公司。希望其他上市公司能从博元投资舞弊案中吸取教训,不进行任何财务舞弊行为,在一定程度上提醒投资者,加强投资者的风险意识。

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